ДВУХРЕЖИМНЫЙ СЦЕНАРНЫЙ ПРОГНОЗ ПОТРЕБНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ В РЕЗЕРВАХ: КЛАССИФИКАЦИОННЫЙ КОЭФФИЦИЕНТ КАК ПАРАМЕТР ПОЛИТИКИ И КОНТРЦИКЛИЧЕСКИЙ БУФЕР
Keywords:
потребность в резервах; сценарный прогноз; МСФО (IFRS) 9; проблемные кредиты; классификационный коэффициент; контрциклический буфер; стресс-тестирование.Abstract
Банки Узбекистана резервируют кредитный риск и по пруденциальным нормативам, и по ожидаемым кредитным убыткам МСФО (IFRS) 9, а прогнозы и стресс-тесты охватывают лишь один режим. Предложен двухрежимный блок сценарной оценки: калиброванное уравнение доли проблемных кредитов (ретроспективная ошибка 4,7 % с поправкой на разовую расчистку) и параллельный расчёт потребности в резервах по пруденциальным нормативам (взвешенное покрытие 47,3 %) и по МСФО 9 (доля стадии 3 × покрытие ECL). Отношение стадии 3 к проблемным кредитам κ введено как параметр политики с пороговым значением и мультипликатором. В базовом сценарии снижение κ с 1,86 до 1,30 сокращает разрыв покрытия 2028 г. с 14,2 до 5,5 трлн сумов; в пессимистическом разрыв достигает 19,5 трлн сумов. Взвешенная по вероятностям сценариев потребность задаёт контрциклический буфер резервов в 0,26 % кредитного портфеля.
References
формирования резервов на покрытие возможных потерь по активам, а также их использования в коммерческих банках». (2015). Зарегистрировано Министерством юстиции Республики Узбекистан 14.07.2015 № 2696 (в ред. рег. № 2696-5 от 23.12.2025). https://lex.uz/docs/2703056
2. Положение № 3937 «О порядке классификации качества активов в банках, формирования и использования резервов на покрытие возможных потерь по активам». (2026). Утверждено постановлением Правления Центрального банка Республики Узбекистан от 14.08.2026 № 22/3, зарегистрировано Министерством юстиции 10.09.2026 № 3937; вступает в силу 01.01.2027. https://lex.uz/ru/docs/8487957
3. Центральный банк Республики Узбекистан. (б. д.). Year-on-year, month-on-month and cumulative inflation [Годовая, месячная и накопленная инфляция; набор данных]. Извлечено 26 сентября 2026 г. с https://cbu.uz/en/monetary-policy/annual-inflation/indicators/
4. Центральный банк Республики Узбекистан. (2024, 27 мая). Ўзбекистон Республикаси Марказий банкининг 2023 йилги ҳисоботи тўғрисидаги масала юзасидан Олий Мажлис Сенатининг Ялпи мажлисидаги маъруза матни [Доклад на пленарном заседании Сената Олий Мажлиса об отчёте Центрального банка за 2023 год]. https://cbu.uz/oz/press_center/reports/1710736/
5. Центральный банк Республики Узбекистан. (2025a). Молиявий барқарорлик шарҳи: 2024 йил [Обзор финансовой стабильности за 2024 год]. https://cbu.uz/upload/medialibrary/e68/fjpndq11uyvnc2s4g17beagbnanioaz1/2024_yil-uchun-moliyaviy-barqarorlik-sharhi.pdf
6. Центральный банк Республики Узбекистан. (2025b). Пул-кредит сиёсатининг 2026 йил ва 2027–2028 йиллар даврига мўлжалланган асосий йўналишлари (концептуал лойиҳа) [Основные направления денежно-кредитной политики на 2026 год и период 2027–2028 годов: концептуальный проект]. https://cbu.uz/upload/medialibrary/d87/vqe8o0hayw3n944apzrsx3powsuyifhh/Asosiy_y_nalishlar_2026_2028_kontseptual_loyi_a.pdf
7. Abad, J., & Suarez, J. (2018). The procyclicality of expected credit loss provisions (CEPR Discussion Paper No. DP13135). Centre for Economic Policy Research.
8. Bankers.uz. (2024, 22 января). 2023 йилда муаммоли кредитлар 2,6 трлн сўмга кўпайган [В 2023 г. проблемные кредиты выросли на 2,6 трлн сумов]. https://bankers.uz/news/1356
9. Bankers.uz. (2026a, 22 января). 2025 йилда банклардаги муаммоли кредитлар 3,1 трлн сўмга камайди - таҳлил [В 2025 г. проблемные кредиты банков сократились на 3,1 трлн сумов: анализ]. https://bankers.uz/news/3005
10. Bankers.uz. (2026b, 26 июня). Банкларнинг муаммоли кредитлари улуши 3,7 фоизгача кўтарилди [Доля проблемных кредитов банков выросла до 3,7 %]. https://bankers.uz/news/3304
11. Basel Committee on Banking Supervision. (2018). Stress testing principles. Bank for International Settlements. https://www.bis.org/bcbs/publ/d450.pdf
12. European Banking Authority. (2021). IFRS 9 implementation by EU institutions: Monitoring report (EBA/Rep/2021/35). https://www.eba.europa.eu/sites/default/files/document_library/Publications/Reports/2021/1024609/IFRS9%20monitoring%20report.pdf
13. Foos, D., Norden, L., & Weber, M. (2010). Loan growth and riskiness of banks. Journal of Banking & Finance, 34(12), 2929–2940. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2010.06.007
14. Gazeta.uz. (2026a, 17 апреля). ХВЖ Ўзбекистон иқтисодиёти 2026 йилда 6,8 фоизга ўсишини прогноз қилмоқда [МВФ прогнозирует рост экономики Узбекистана в 2026 г. на 6,8 %]. https://www.gazeta.uz/uz/2026/04/17/gdp-growth-imf-forecast/
15. Gazeta.uz. (2026b, 29 июля). MB yuqori ichki talab va tashqi muhitdagi noaniqliklar tufayli asosiy stavkani 14 foiz darajasida oʻzgarishsiz qoldirdi [ЦБ сохранил основную ставку на уровне 14 % из-за высокого внутреннего спроса и внешней неопределённости]. https://www.gazeta.uz/oz/2026/07/29/rate/
16. International Monetary Fund & World Bank. (2025). Republic of Uzbekistan: Financial Sector Assessment Program - Detailed assessment of observance of the Basel Core Principles for Effective Banking Supervision. World Bank. https://documents1.worldbank.org/curated/en/099081925064533229/pdf/P506984-16bbc722-0060-46ac-a68c-75e2fe5ab247.pdf
17. Jiménez, G., Ongena, S., Peydró, J.-L., & Saurina, J. (2017). Macroprudential policy, countercyclical bank capital buffers, and credit supply: Evidence from the Spanish dynamic provisioning experiments. Journal of Political Economy, 125(6), 2126–2177. https://doi.org/10.1086/694289
18. Kapital.uz. (2026, 27 июля). Доля проблемных кредитов в банках Узбекистана снизилась до 3,6 %. https://kapital.uz/npl-za-iyul-2026/
19. Klein, N. (2013). Non-performing loans in CESEE: Determinants and impact on macroeconomic performance (IMF Working Paper No. 13/72). International Monetary Fund.
20. Louzis, D. P., Vouldis, A. T., & Metaxas, V. L. (2012). Macroeconomic and bank-specific determinants of non-performing loans in Greece: A comparative study of mortgage, business and consumer loan portfolios. Journal of Banking & Finance, 36(4), 1012–1027. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2011.10.012
21. Omonov, A. A., Izbosarov, B. B., & Ghani, E. K. (2026). Does liquidity risk impact asset quality and financial stability? Evidence from Uzbekistan commercial banks. Journal of Risk and Financial Management, 19(7), Article 510. https://doi.org/10.3390/jrfm19070510
